04.07.2023

«ВТБ Мои Инвестиции» назвали самые интересные активы для вложений в III квартале

Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» представили инвестиционную стратегию на III квартал 2023 года.

Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» представили инвестиционную стратегию на III квартал 2023 года. По мнению экспертов, Банк России может повысить ставку с текущих 7,5% до 8,5%, а курс рубля к доллару на конец года составит 81-84 руб./долл. Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» отмечают, что наибольший интерес для инвестиций представляют акции банковского, сталелитейного и ИТ-секторов, а также рублевые корпоративные облигации качественного 2-го эшелона (доходность: более 10%, срок до 2 лет) и замещающие облигации.

Согласно опубликованной инвестиционной стратегии на III квартал 2023 года, совокупная доходность рынка российских акций может составить 15,8% на горизонте 12 месяцев. Индекс Мосбиржи прогнозируется на уровне 2964 при ожидаемой дивидендной доходности 8,3%.

Особенный интерес, по мнению аналитиков «ВТБ Мои Инвестиции», представляют российские акции банковского, сталелитейного и ИТ-секторов с потенциальной доходностью выше рынка. По этим компаниям возможно возобновление раскрытия информации и поступление одобренных дивидендных выплат на российский рынок.

Также аналитики предлагают обратить внимание на следующие активы:

Рублевые корпоративные облигации качественного 2-го эшелона для фиксации двузначной доходности 10+% годовых на срок до 2-х лет до погашения. Стоит аккумулировать ликвидность в фондах денежного рынка, чтобы оперативно использовать ее для покупок рублевых облигаций в момент просадки рынка и на первичных размещениях с премией в доходности. Замещающие валютные облигации в безопасной российской инфраструктуре для страховки от ослабления рубля. Можно ожидать новые имена и рост объема рынка за счет обязательного замещения – навес бумаг предоставит шанс для покупок на привлекательных уровнях доходностей.

Станислав Клещев, инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции»:

«Основным драйвером для большинства компаний станет возобновление раскрытия информации и поступления дивидендов. По нашим оценкам, по итогам дивидендного сезона российские инвесторы могут получить около 236 млрд рублей. В частности, мы прогнозируем, что компании черной металлургии могут вернуться к дивидендным выплатам во второй половине года.

При этом самое главное для инвестора – поддерживать высокую диверсификацию портфеля. Так, можно обратить внимание на рынок замещающих облигаций. Также в отсутствие доступа к рынку евробондов ждем роста размещений облигаций 1-го эшелона на локальном рынке. В конкуренции с аукционами Минфина РФ качественные корпоративные облигации могут размещаться с дополнительной премией».

Основные макроэкономические показатели, согласно стратегии «ВТБ Мои Инвестиции»:

инфляция ≈ 6-6,5% г/г на конец 2023 года; средняя цена нефти Urals в течение года ≈ 63 долл./барр.; ключевая ставка – повышение до 8,5% до конца года; курс доллара к рублю: 77,2 руб. (сред. за год), 81-84 руб. (на конец года); курс юаня к рублю: 10,7 руб. (сред. за год), 11,1 руб. (на конец года).

Алексей Михеев, инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции»:

«Риторика ЦБ РФ говорит о готовности повышать ключевую ставку в условиях все более выраженных проинфляционных рисков. Мы считаем, что во второй половине 2023 года она будет повышена с текущих 7,5% до 8,5%. Что касается перспектив рубля, краткосрочно курс могут поддержать дивидендные выплаты экспортеров. На конец 2023 года ожидаем курс 81-84 долл./руб. и 11 юань/руб».

Иван Михайлов

Источник

Предложить новость